前三季度，有升有降

從2017年至2021年前三季度市場占有率看，順豐、韻達、申通和圓通均有增長。其中，順豐從7.7%增至10.1%，增長2.4個百分點；韻達從11.6%增至16.9%，增長5.3個百分點；申通從9.7%增至10.0%，增長0.3個百分點；圓通從12.8%增至15.2%，增長2.4個百分點；4家企業(yè)合計市場占有率從41.8%增至52.2%，增長10.4個百分點。

受疫情影響，2020年成為4家企業(yè)前三季度市場占有率表現(xiàn)的分水嶺。順豐乘勢而起，市場占有率從2019年的7.4%增至2020年的10.1%，2021年與2020年持平；韻達穩(wěn)守增長，市場占有率從2019年的15.8%增至2020年的17.2%，2021年（16.9%）雖較2020年下降0.3個百分點，但也基本持平；申通表現(xiàn)欠佳，市場占有率從2019年的11.5%降至2020年的10.6%，2021年（10.0%）較2020年又下降0.6個百分點；圓通穩(wěn)中求進，市場占有率從2019年的14.0%增至2020年的14.8%，2021年（15.2%）較2020年又增長0.4個百分點。

除疫情因素外，極兔等新興企業(yè)入場引發(fā)的“鯰魚效應(yīng)”也在一定程度上改變市場競爭格局。2021年，4家企業(yè)前三季度合計市場占有率（52.2%）停止2017年～2020年的連續(xù)增長態(tài)勢，較2020年（52.7%）下降0.5個百分點；前三季度快遞與包裹服務(wù)品牌集中度指數(shù)CR8（80.8）同樣停止此前連續(xù)增長態(tài)勢，較2020年（82.9）下降2.1。

2021，如何收官？

當(dāng)下，業(yè)務(wù)量和市場占有率仍然是投資者衡量上市快遞企業(yè)的重要指標(biāo)。從2017年至2020年上半年和全年業(yè)務(wù)量全年占比看，順豐、中通、韻達、申通、圓通和百世呈“上下半年四六開”趨勢，即“上半年約四成、下半年約六成”。2020年，受疫情影響，韻達（39.7%）、申通（39.9%）和圓通（39.0%）上半年業(yè)務(wù)量占比不足四成，中通（41.0%）剛過四成，4家企業(yè)上半年業(yè)務(wù)量占比皆為4年中最低；中通、韻達和百世上半年業(yè)務(wù)量占比停止2017年～2019年的連續(xù)增長態(tài)勢，圓通上半年業(yè)務(wù)量占比延續(xù)2017年至2019年的連續(xù)下降態(tài)勢。

從2017年至2020年上半年和全年業(yè)務(wù)量全年市場占有率看，順豐上半年基本高于全年；由于電商促銷集中在下半年，其他5家以電商快遞為主的企業(yè)上半年普遍低于全年。這反映出雙方產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的差異。在這5家企業(yè)中，中通業(yè)務(wù)量時間分布更均衡。2017年至2018年，中通上半年市場占有率（15.4%、16.8%）和全年（15.5%、16.8%）基本持平；2019年至2020年，中通上半年市場占有率（19.3%、20.6%）均高于全年（19.1%、20.4%）0.2個百分點。

從2021年業(yè)務(wù)量看，按最低值預(yù)測，從高到低依次為中通（231.3億件）、韻達（191.2億件）、圓通（166.2億件）、申通（109.1億件）、順豐（106.9億件）和百世（94.6億件）；按最高值預(yù)測，從高到低依次為中通（249.9億件）、韻達（208.1億件）、圓通（190.0億件）、順豐（122.8億件）、申通（121.1億件）和百世（102.7億件）。

值得注意的是，在兩種預(yù)測模型下，申通和順豐的業(yè)務(wù)量差距均非常小。按最低值預(yù)測，申通業(yè)務(wù)量比順豐多2.2億件；按最高值預(yù)測，順豐業(yè)務(wù)量比申通多1.7億件。這也接近雙方2021年上半年業(yè)務(wù)量情況，即順豐（51.3億件）比申通（48.3億件）多3億件。同時，按最高值預(yù)測，6家快遞企業(yè)2021年業(yè)務(wù)量均高于100億件，中通和韻達2021年業(yè)務(wù)量均高于200億件。以此對比日前發(fā)布的必能寶年度快遞指數(shù)（2020），6家快遞企業(yè)2021年業(yè)務(wù)量均高于2020年業(yè)務(wù)量全球排名第三位日本（91.0億件），中通和韻達2021年業(yè)務(wù)量均高于2020年業(yè)務(wù)量全球排名第二位美國（202.0億件）。

從2021年市場占有率看，按最低值預(yù)測，從高到低依次為中通（20.5%）、韻達（16.9%）、圓通（14.7%）、申通（9.5%）、順豐（9.4%）和百世（7.8%）；按最高值預(yù)測，從高到低依次為中通（20.8%）、韻達（17.1%）、圓通（15.7%）、順豐（10.7%）、申通（10.6%）和百世（9.0%）。

和業(yè)務(wù)量相同，在兩種預(yù)測模型下，申通和順豐的2021年市場占有率差距也非常小。按最低值預(yù)測，申通市場占有率比順豐高0.1個百分點；按最高值預(yù)測，順豐市場占有率比申通高0.1個百分點。這也接近雙方2021年上半年市場占有率情況，即順豐（10.4%）比申通（9.8%）高0.6個百分點。